フランスビジネスニュース2025年4月2日
- トタルエナジーズ、再生可能エネルギー事業の売り上げ比重上げる
- フランス、カーボン社の太陽光パネルギガ工場建設を承認
- 貿易戦争：中国、米国市場から締め出され、欧州へダンピングする可能性
- タレス・アレニア・スペース、衛星ナビで5100万ユーロの契約獲得
- ドイツのEnBWが提唱する「風力タービンのエアバス」
- トランプ関税：仏大統領、エリゼ宮に影響を受ける業界の代表者集める
- 2024年版環境報告書の発表、フランスの汚染は依然として深刻
- 「トランプ効果」、フランス人観光客が米国から離れ始めている
- 風力発電：トランプの嵐に巻き込まれた欧州のエネルギー企業
- 高級品保険を扱うスタートアップ企業、グレース
- フレンチテック：エコート、塗装の脱炭素化に向け2100万ドルを調達
1. トタルエナジーズ、再生可能エネルギー事業の売り上げ比重上げる
大手石油メジャー、トタルエナジーズは最近、ヨーロッパ、アフリカ、カナダの再生可能エネルギー分野でいくつかの戦略的買収を完了した。
同グループは欧州で、太陽光・風力発電プロジェクトの開発業者であるVSBグループを買収した。同社の15ギガワット（GW）の資産の半分はドイツにある。この事業のおかげで、トタルエナジーズは現在、大陸で 40 GW を超える再生可能エネルギー容量のポートフォリオを保有している。
アフリカでは、SB Powerを買収し、ルワンダとマラウイで開発中の2つの水力発電プロジェクトと、ウガンダのブジャガリ水力発電所（255MW）の28.3%を獲得した。
カナダでは、トタルエナジーズ社が RES 社と契約を結び、アルバータ州で合計 800 MW を超える風力および太陽光発電プロジェクトを買収した。同社はまた、この州にある184MWの太陽光発電所であるビッグスカイソーラーの買収も完了した。
これらの買収は、2025年までに再生可能エネルギー容量35GW、2030年までに100テラワット時以上の電力生産を達成するという同グループの目標の一環である。トタルエナジーズのガス、再生可能エネルギー、電力部門社長、ステファン・ミシェル氏によると、これらの買収は電力部門の収益性目標12%にも貢献するはずだという。
2.フランス国内競争に直面、フランス国鉄SNCF、国際進出を加速
SNCFは、モリエンヌでの地滑りによる1年半の中断を経て、パリ・ミラノ路線を1日3往復で再開する。同社の目標は、2018年と同様に年間70万～80万人の乗客数に戻ることだ。しかし、1日2往復を運行するトレニタリアとの競争により、その課題は複雑化している。
SNCFは、市場開放によるフランス国内の利益率低下を補うために、国際展開に期待を寄せている。 2023年には、TGVの乗客1億6,300万人のうち22％がフランス国外を旅行し、高速鉄道の収益の30％を生み出した。同社は2030年までに国際交通量の30％を達成したいと考えている。
イタリアでは、SNCFはミラノ、ローマ、ナポリ間の9往復とミラノとヴェネツィア間の4往復を計画しており、2027年までに年間1000万人の乗客へのサービス提供を目指している。しかし、イタリアの鉄道運営会社RFIが課す制限に直面しており、イタリアと欧州の規制当局に訴えを起こしている。
スペインでは、ウイゴが2021年以来800万人の乗客を輸送し、2024年に黒字化を果たした。一方、SNCFが55.5%を所有するユーロスターは、2023年に1,950万人の乗客で記録を更新し、2030年までに3,000万人を目標としている。ユーロスターは2020年から2021年にかけて4億8,000万ユーロの損失を被った後、2022年に黒字化し、2023年には20億ユーロの収益を上げ、EBITDAは4億2,300万ユーロとなった。
ユーロスターは成長を支えるため、インフラの改善に投資し、ブリュッセルのターミナルの乗客収容能力を250人から600人に増やし、50両の新しい列車を購入する予定だ。 SNCF はフランスでは歴史ある鉄道会社だが、その将来は国際の展開次第でいえそうだ。
3.貿易戦争：中国、米国市場から締め出され、欧州へダンピングする可能性
ドナルド・トランプ大統領は中国からの輸入品に54%の関税を課し、米国と中国の貿易戦争を激化させた。北京では既に段階的な物価上昇を経験しており、2月に10％、3月に20％、そして4月2日に34％という新たな値上げに見舞われた。これに対応して中国は市場の多様化と日本および韓国との協力強化を目指している。
こうした制裁に直面して、北京は特に代替市場となる可能性のある欧州への輸出を維持するためにダンピング政策を強化する可能性がある。しかし、欧州連合は米国の関税には批判的であるものの、2016年には特に鉄鋼分野で中国の不公平な競争に対してすでに対策を講じている。
もう一つの可能性は、EUと中国の間で投資協定が締結されることだ。 3月29日、欧州貿易委員のマロシュ・シェフチョビッチ氏は「平等な競争条件」を求めた。まだ何も決まっていないが、米国の関税の引き上げにより、交渉が加速する可能性がある。今のところ、中国は主な敵国である米国に焦点を合わせ続けている。
4.タレス・アレニア・スペース、衛星ナビゲーションで5100万ユーロの契約を獲得
タレス・アレニア・スペースは、欧州宇宙機関（EUSPA）から、EGNOS サービスを 2028 年以降も延長する 5,100 万ユーロの契約を獲得した。2009 年から運用されているこのシステムは、航空機や船舶の位置を確定し、精密農業を最適化することで、GPS、ひいてはガリレオの精度と信頼性を向上させる。
新たな契約では、地上局が設置され、GPS信号のエラーを6秒以内に検出し、安全性の向上と航空機の軌道の最適化を実現し、燃料消費を削減する。
同時に、タレス・アレニア・スペースは、欧州宇宙機関向けにセンチメートルレベルの精度と妨害に対する耐性を備えた2つの低軌道実証機（LEO-PNT）を開発している。こうした進歩により、自動運転車やドローンの開発が促進される可能性がある。同社はまた、ガリレオ計画の第2世代のためにトゥールーズチームを動員する予定だ。
5.ドイツのEnBWが提唱する「風力タービンのエアバス」
2024年の売上高が440億ユーロ、EBITDAが49億ユーロ、従業員数が3万人のドイツのエネルギー企業EnBWは、中国との競争に対抗し、コストを削減するために、欧州での風力タービン生産の統合を求めている。同グループは、子会社のヴァレコを通じてドイツに3GW、フランスに1GWを含む、風力および太陽光発電で4GWの設備容量を保有している。
EnBW は、現在ドイツで建設中の最大規模の洋上風力発電所である He Dreiht の建設を担当しており、その発電容量は 960 MW 。しかし、同社のゲオルグ・スタマテロプロス最高経営責任者（CEO）は、欧州市場への参入を目指している中国の大手企業、ゴールドウィンド、エンビジョン、ミンヤンの台頭に警告を発している。彼は、風力タービン部品の生産を欧州規模でグループ化することで、エアバスのモデルからインスピレーションを得ることを提案している。
風力発電では、EnBW はフランスの洋上入札 AO9 の予備資格を取得しており、強力な欧州産業がなければ割り当てだけでは不十分であると考えている。一方、太陽光発電分野では、ヨーロッパは戦いに負けたと彼は考えている。太陽光発電パネルの90％が中国から輸入されており、ヨーロッパのプロジェクトが利益を上げるのは困難になっている。
戦略的には、EnBWは公式期限の10年前の2028年までに石炭を段階的に廃止することを目指しており、再生可能エネルギーとガス/水素という2つの柱に重点を置いている。 2035年以降、水素を燃料とする新しいガス火力発電所3基が建設される予定。
最後に、EnBW は電力生産とインフラへの投資資金として 30 億ユーロの増資を検討している。ドイツ国内の一部政治的議論とは対照的に、同社は2023年4月に最後の原子炉を停止しており、原子力発電への復帰を完全に否定している。
6.トランプ大統領の関税：マクロン大統領、エリゼ宮に「影響を受ける業界の代表者」集める
エマニュエル・マクロン大統領は木曜日午後4時にエリゼ宮でアメリカの新たな税金の影響を受ける経済分野の代表者らと会談する予定。フランスのワインおよびスピリッツ産業は特に大きな影響を受けており、トランプ政権が課した20%の関税により、フランスでは8億ユーロ、EU27か国では16億ユーロの輸出損失のリスクがある。
当初の200%の税金の脅しは実行されていないものの、フランス・ワイン・スピリッツ輸出業者連盟（FEVS）は、これらの措置がワイン業界の経済と雇用、そしてアメリカの輸入業者と販売業者に深刻な影響を及ぼすと考えている。
一方、欧州委員会は、ウルズラ・フォン・デア・ライエン氏を通じてこの決定を遺憾に思い、依然として米国との交渉を望んでいる。しかし、合意に達しなかった場合、EUは一連の対抗措置で対応する用意があると述べた。欧州貿易委員のマロス・セフチョヴィッチ氏は、この貿易危機を解決するためにアメリカの同僚らと頻繁に連絡を取り合っている。
7. 2024年版環境報告書の発表、フランスの汚染は依然として深刻
フランス環境移行省が発表した2024年の環境状況報告書は、特定の分野では進歩が見られるものの、根強い汚染と生物多様性の憂慮すべき減少を強調している。
汚染と健康への影響
汚染対策への支出は2000年の215億ユーロから2021年には460億ユーロに増加したが、700億～1000億ユーロと推定される総費用と比較すると依然として不十分としている。
2000年から2023年の間に二酸化硫黄（SO2）排出量は87％減少し、窒素酸化物（NOx）は64％減少し、微小粒子状物質（PM2.5）は56％減少した。
しかし、微粒子は依然として危機的なレベルにあり、2023年には都市部の97％でWHO基準を超え、年間4万人の早期死亡を引き起こすことになる。
2030年のNOxとPM2.5の削減目標では、2022年と比較して10〜30％の削減が依然として求められている。
農薬と新たな汚染物質
最も毒性の高い農薬の販売は、2015～2017年と2020～2022年の間に35%減少しましたが、全体的な使用量は安定している。
懸念される2つの除草剤、S-メトラクロール（「発がん性の疑いがある物質」に分類されている）とプロスルホカルブの売上が増加している。
報告書はまた、マイクロプラスチック、PFAS、薬物残留物の増加についても警告しており、その健康への影響はますます文書化されている。
生物多様性の減少
フランス本土における種の絶滅リスク指数は20年間で2倍になり、0.17に達した（対策を講じなければ、中期的には種の17％が消滅する可能性があることを意味します）。
ビーバーやヒゲワシの再導入などのいくつかの成功は、土壌の人工化、生垣の撤去、資源の過剰利用に関連する生物多様性の損失を補うのに十分ではない。
地球温暖化と天然資源
2022年もフランスでは、化石燃料の消費が最終エネルギーの63%を占めることになる。
利用可能な水資源は、1990年から2001年と2002年から2022年の間に14%減少した。
温室効果ガス排出量は2024年に1.8％減少したが、気候に関する約束を果たすには4.6％の削減が必要だった。
報告書は、汚染を制限し、生物多様性を保護し、地球温暖化に効果的に対処するためには、個人および集団の行動を強化する必要があると結論付けている。
8.「トランプ効果」、フランス人観光客が米国から離れ始めている
大西洋横断航空交通量は安定しているものの、2025年夏の米国への観光客の予約は、特に旅行会社やホテルの間で急激に減少している。
ホテルや観光の予約の減少
アコーグループは、米国におけるヨーロッパからの予約が昨年に比べて25％減少したと指摘した。
この減少は、米国国境での外国人旅行者の扱いをめぐる「悪い噂」によるものとされている。
ボヤージャーズ・デュ・モンドでは、米国向けの予約が2月に15％、3月に25％減少した。
旅行会社協会は、運営会社によって全体で15～25%の減少があると報告している。
この減少は、観光客がカナダ、オーストラリア、ニュージーランドなどの他の目的地に移行することで相殺される。
説明要因
経済的な要因が重要な役割を果たしている。米国への渡航費が急激に上昇し、家族を遠ざけているのだ。
クオニ氏によると、短期休暇への影響は少ないものの、夏季の予約は20％減少している。
航空交通に直ちに影響はない
欧州の航空会社（エールフランス-KLM、ルフトハンザ航空、IAG）は、大西洋横断便の需要は安定していると報告している。
2025年4月には、欧州と米国間の航空便の利用可能数は2024年4月と比較して3.6％増加し、3万便以上、812万席以上が利用可能となる見込みだ。
2025年7月には提供数は3.7％増加し、3万8,488便、1,029万席に達する。
エールフランスは輸送能力を12%も増加させた。
将来への懸念
こうした傾向にもかかわらず、航空会社は、特に米国とカナダ間の交通量の急激な減少を受けて、市場の動向を注意深く監視している。
米国では、アメリカン航空やデルタ航空など一部の航空会社がすでに国内線の予想を下方修正している。
米国行きの予約再開については不確実性が残っていますが、今のところ大西洋横断航空交通は活発に動いている。
9. 風力発電：トランプの嵐に巻き込まれた欧州のエネルギー企業
トランプ政権の「風力ゼロ」政策は米国の洋上風力市場の崩壊を引き起こし、プロジェクトの90％以上、つまり計画容量の60GW以上を危険にさらしている。
欧州企業への打撃
EDF RenewablesとShellが主導するAtlantic Shoresプロジェクト（2.8GW）は許可を失い、EDFの資産総額は8億8,200万ユーロ減価した。
オルステッドは2023年に30億ドル相当のプロジェクト2件を放棄し、2024年初頭には16億ユーロの資産を減損した。
エンジーとそのパートナーであるEDPRは、いくつかのプロジェクトの4年間の延期により1億3,300万ユーロの損失を記録した。
BPは11億ドルの減損を行い、ビーコン・ウィンド・プロジェクトの送電申請を取り下げた。
巨額の投資にもかかわらず市場は縮小
米国の洋上風力発電には400億ドル以上が投資されており、その50%以上はヨーロッパからのものだ。
現在、米国の発電容量はわずか0.2GWであるのに対し、英国は14GWだ。
世界市場への影響
トタルエナジーズは従業員数を削減したが、4年後の回復の可能性を見越して米国での事業を継続している。
一方、5億ドルの資産が拘束されたままになっており、企業の収益性に影響を及ぼしている。
世界第2位の洋上風力発電開発会社RWEは、再生可能エネルギーへの総予算を2030年までに100億ユーロ削減し、350億ユーロにする予定だ。
同社の年間投資額は100億ユーロから70億ユーロに減少しており、法的不確実性と関税のリスクを理由に、同社は米国における洋上風力発電事業をすべて停止している。
大きな可能性を秘めていたアメリカの洋上風力発電産業は現在、事実上停滞しており、欧州のエネルギー大手の戦略に大きな影響を与えている。
10. 高級品保険を扱うスタートアップ企業「グレース」
フランスとスイスのインシュアテックスタートアップGrace企業は最近、FinTech Collective、Speedinvest、Bpifrance、Andreessen Horowitzなどの投資家から590万ユーロのシード資金を調達した。ルー・ダナ、クエンティン・ロイ、マーティン・レンヴァイターによって2022年後半に設立されたこの会社は、高級品の盗難・紛失保護サービスを2年間無料で提供し、それ以降は有料で延長する。
消費者はオンラインまたは店頭での購入後に自動的に保険に加入します。災害発生時には専用サイトで迅速に報告が行われ、数日以内に事件が解決されます。グレースが詐欺行為に対処し、保険会社のチャブがリスクを負う。
数値と目的
2025年末までに20万点の高級品がカバーされる予定。
グレースは、CopinやPhi 1.1618などのブランドと契約しており、ヨーロッパ全土にサービスを拡大する前にドイツでパイロットを開始する予定だ。
世界の高級品売上は2024年に2％減少すると予想されているが、グレースは自社のサービスでブランド売上を押し上げることを期待している。
Grace は、高級ブランドが顧客データを収集し、業界に合わせたデジタルソリューションを提供できる、オールインワンのプラットフォームになることを目指している。
11. フレンチテック：エコート、塗装業界の脱炭素化に向け1800万ユーロを調達
グリーンケミストリーの先駆者であるエコートは、塗料のポリマーバインダーの代替となるバイオ由来樹脂の生産能力を3倍に増強する予定だ。同社は最近の資金調達ラウンドで1,800万ユーロを調達し、2011年の創業以来調達した資金の総額は4,000万ユーロとなった。
Ecoat は、7 件の特許で保護された技術を使用して、植物由来の材料から低炭素バインダーを製造している。パリ協定以降、需要が爆発的に増加し、2019年以降、売上は300%近く増加しています。2022年には売上は350万ユーロに達し、2024年には1,000万ユーロに達すると予想されている。
同社はフランスのメーカーの 85% と塗料分野の世界的リーダー 2 社に製品を供給している。塗料とコーティング剤は世界の温室効果ガス排出量の2％を占めており、バイオベースの代替品は2030年までに市場の最大50％を占め、潜在的には200億ユーロに達する可能性がある。
Ecoatは現在、フランスの約100社のメーカー向けに1万トンのバイオ由来樹脂を生産している。同社はまた、事業の60％を欧州、20％を中国、15％を米国で展開し、国際展開を強化する計画だ。目標は、2030年までに活動を5倍にし、年間40～50％の成長を維持することだ。